レバレッジとは Leverage

投稿者: | 2020-04-22

信用取引や先物・オプション取引、そしてFXや仮想通貨(暗号資産)など様々な取引で「レバレッジ」という表現が用いられています。

レバレッジとはてこの原理のことです。
英英辞典には power of a lever とあります。
Longman Dictionary of Contemporary English (6E) Paperback & Online (LDOCE)

レバーの力ですね。事例で確認します。



100万円の取引を20万円で行うことができればレバレッジ5倍となります。

1ドル100円の時に1万ドル(100万円)の米ドルに投資をしたい場合、外貨預金だと当然100万円を預けることになります。レバレッジゼロです。

一方、FXなどの場合、少額の証拠金で取引できるため上記のように20万円程度でも1万ドルの取引を行うことができます。以前は100倍、200倍というレバレッジも可能だったため、1万円程度でも1万ドル(100万円)の取引が可能でした。現在は規制が厳しくなり、倍率の上限は20倍となっています。

<ドル円レートが2%動いた場合>※金利は考慮せず
1ドル100円が102円にドル高・円安となった場合。
〇外貨預金は当然2%の値上がり益となります。
〇レバレッジ5倍のFXの場合も102万円となっていますが、投資した額(預けた額)は20万円なので、投資額に対しては10%(2万÷20万×100)もの利益となります。

これがレバーの力、レバレッジです。目線を変えて20万円から見てみると、手元にある20万円を活用してドル預金をしても2,000ドルしか預けることができなかったところ、レバレッジを効かせたFXの場合は10,000ドルの取引ができたことになります。

当然、損失も同様に大きくなります。
極端な例で20%円高が進むと、外貨預金では20%の含み損を抱えたまま、「いつかドル高・円安になるだろう」とのんびり長期で構えることができますが、レバレッジ5倍のケースでは、投資額の2割しかお金を預けていないため、実質、全てを失うことになります。(実際はロスカットルールがあり、ゼロになる前に強制的に決済する仕組みがあります。)

まさにハイリスク・ハイリターンとなります。

ではこのレバレッジについて英語で見てみましょう。
金持ち父さんシリーズからです。

In very simple terms, the definition of leverage is doing more with less.

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term(s) : 用語 (technical term 専門用語)
definition : 定義

要約
簡単に言うと、レバレッジの定義はより小さいもので、より大きなことをすることだ。

more with less がレバレッジを表していますね。

A person who puts money in the bank, for example, has no leverage. It’s the person’s money.

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<要約>
ある人が銀行にお金を預けても、レバレッジではない。それはその人のお金だ。


For my investment in the 300-unit apartment house, my banker put up 80 percent of the $17 million real estate investment. By using my banker’s money, my leverage is 1:4. For every dollar I invest in the deal, the bank lends me four dollars.

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<要約>
300室あるアパートへの投資に対し、1,700万ドルの80%を銀行が出してくれた。このレバレッジは1:4で、この取引で、1ドル私が投資をする度に4ドル銀行が貸してくれたことになる。

FXなどの取引のみならず、不動産投資で銀行が融資をしてくれる場合も、レバレッジ取引になりますね。頭金2割、融資8割の場合は1:4のレバレッジ取引ということになります。

続きもおもしろいです。

So why did the financial planner on TV say that real estate was such a risky investment?


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<要約>
なぜFPはTVで不動産はリスクのある投資だと言うのか?

確かに・・・十把一絡げに「不動産はハイリスクです」という傾向にあるかもしれません。鋭い指摘です(汗)

If an investor lacks the finacial intelligence to control the investment, the use of leverage is very risky.

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lack : 不足する

<要約>
もし、お金の知識が不足している人が投資をする場合、レバレッジを使うのはとても危険です。

その通りだと思います。投資の仕組み、マーケット動向、金融商品の特徴など一定の知識がある前提でレバレッジ取引を行ってください。



引用は以下の洋書からです。
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